Bancos centrales de 35 países subieron tasas de interés hasta un 5.25%, afectando créditos y el costo de vida para millones de peruanos desde enero.
Una ola de aumentos en las tasas de interés globales está impactando fuertemente la economía mundial desde principios de 2023. Más de 100 bancos centrales han actuado, con el 85% de las subidas concentradas en los últimos 18 meses, buscando frenar una inflación que supera el 7.0% en muchas regiones.
Según la investigación publicada por Financial Times, la política monetaria restrictiva de grandes potencias como EE.UU. y Europa provoca una reconfiguración financiera global, afectando directamente a mercados emergentes como Perú, donde los costos de préstamos y la vida diaria aumentan, generando una presión económica sin precedentes en dos décadas.
Bancos centrales elevaron tasas hasta 5.25% en 2023, la mayor alza en 15 años
La Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE) lideran un ciclo de endurecimiento monetario que ha visto las tasas de referencia alcanzar picos no vistos desde 2008. Alrededor de 35 bancos centrales han aplicado un promedio de 4.25% en alzas acumuladas. En EE.UU., la tasa clave llegó al 5.25%-5.50% a mediados de 2023, mientras que el BCE elevó sus tasas a un 4.5% a finales de septiembre. Estas decisiones buscan contener una inflación global que, en promedio, superó el 7.5% en 2022, un nivel 3.5 veces superior al objetivo del 2% de la mayoría de los bancos.
¿Cómo impacta esta medida a nuestros bolsillos en Huánuco?
Directamente, los costos de financiamiento se disparan. Un préstamo hipotecario que antes tenía una tasa del 8% ahora podría superar el 10.5%, haciendo que las cuotas mensuales aumenten en S/150 o S/200 para una deuda promedio de S/180,000. La banca local, como el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), también ajusta sus tasas, con 10 subidas consecutivas desde 2021, llevando la tasa de interés de referencia del 0.25% al 7.75%. Esto encarece los créditos de consumo y empresariales, afectando a más del 60% de los hogares peruanos que tienen algún tipo de crédito, y a 250,000 pequeñas y medianas empresas (pymes) que dependen de financiamiento bancario para operar.
La inflación global, un fantasma que persigue desde 2021
El aumento de precios, impulsado por la pandemia de COVID-19 y la guerra en Ucrania, ha llevado la inflación mundial a máximos de 40 años, superando el 9.1% en EE.UU. en junio de 2022 y un promedio del 8.0% en la Eurozona ese mismo año. Las interrupciones en las cadenas de suministro elevaron el costo del transporte en un 200% y los precios de energía en un 70% en 2021.
¿Están preparados los mercados emergentes para esta tormenta financiera?
Las economías emergentes, incluida Perú, son las más vulnerables. La fuga de capitales es una amenaza constante; más de $15 mil millones han salido de estos mercados en los últimos 12 meses. Esto presiona la devaluación de monedas locales y aumenta el costo de importar bienes esenciales. El índice de deuda pública en países en desarrollo promedia el 70% de su PBI, con algunos como Ghana o Sri Lanka superando el 100%. Una reducción del 12% en la inversión extranjera directa es proyectada para 2024, complicando aún más el panorama económico.
Volatilidad en commodities y fuga de capitales por $15 mil millones afecta exportaciones peruanas
La inestabilidad global provoca fluctuaciones bruscas en los precios de las materias primas, como el cobre, vital para el Perú, cuyo precio varió en un 20% en el último semestre. La aversión al riesgo global ha generado una salida neta de $15 mil millones de capitales de mercados emergentes en el último año, impactando directamente la balanza de pagos y la estabilidad del tipo de cambio, que ha pasado de S/3.60 a S/3.75 por dólar en las últimas 6 semanas. Las exportaciones peruanas, que representan el 25% de nuestro PBI, podrían ver una reducción del 5% al 8% en sus ingresos para 2024.
Proyecciones para 2024 anticipan una desaceleración del 1.5% en la economía global
El Fondo Monetario Internacional (FMI) estima un crecimiento global de solo 3.0% para 2023 y una desaceleración al 2.8% en 2024. Para Perú, el Banco Mundial prevé un crecimiento del 2.5% para 2023, cayendo desde el 4.0% proyectado a inicios de año.
¿Qué acciones concretas pueden tomar las autoridades para proteger la economía peruana?
Ante este panorama, el gobierno peruano y el BCRP enfrentan grandes desafíos. Es crucial implementar políticas fiscales prudentes para reducir el déficit, que cerró 2022 en un 1.6% del PBI, y asegurar la estabilidad macroeconómica. Además, fomentar la diversificación productiva y apoyar a sectores clave, como la agricultura y el turismo, que generan 1.2 millones de empleos directos e indirectos. Se necesita una agenda de competitividad urgente para afrontar el próximo ciclo de ajustes. Los ciudadanos, por su parte, deben gestionar sus finanzas con cautela, buscando tasas de interés más bajas y evitando endeudamientos excesivos en un contexto de incertidumbre que podría extenderse por 24 meses más.
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