Mercados globales sienten el golpe de la inflación y tasas de interés elevadas, con expertos proyectando una desaceleración económica del 1.8% en 2024. El cobre, vital para Perú, cae un 12% en el último semestre.
Los mercados financieros globales enfrentan alta volatilidad, impulsados por decisiones de bancos centrales y presiones inflacionarias sin precedentes desde hace 40 años. Un reciente análisis del Financial Times destaca riesgos para economías emergentes, con el precio del cobre bajando casi 12% en los últimos 6 meses, impactando directamente a Perú.
Según la investigación publicada por Financial Times, la economía mundial se tambalea ante la persistente inflación global, que en algunos países superó el 8.5% anual en 2022, y las agresivas alzas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco Central Europeo, generando incertidumbre y contracción en la inversión a nivel global.
Tasas de Interés Disparadas: La Fed Sube 75 Puntos Base
La Reserva Federal de Estados Unidos ha implementado una serie de alzas agresivas, llevando su tasa de referencia a un rango de 5.25% a 5.50% en solo 18 meses, un nivel no visto en 22 años. Esta medida, replicada por otros 30 bancos centrales alrededor del mundo, busca controlar una inflación que en la zona euro alcanzó el 6.1% en mayo. Expertos del sector financiero señalan que estas decisiones encarecen significativamente el crédito, afectando directamente la inversión y el consumo global. Se estima que el costo de financiamiento para empresas peruanas ha crecido hasta un 3.5% adicional este año, complicando su operatividad.
¿Está el Mundo al Borde de una Recesión Global?
La preocupación por una recesión global es palpable entre economistas y organismos internacionales. El Fondo Monetario Internacional (FMI) revisó a la baja sus proyecciones de crecimiento mundial a solo 2.8% para 2023, desde un 3.4% inicial, y advierte sobre un 15% de probabilidad de contracción en las principales economías. Grandes potencias económicas como Alemania ya muestran signos de desaceleración, con un decrecimiento del 0.3% en el primer trimestre. Para el Perú, el Banco Central de Reserva (BCR) ajustó su pronóstico de crecimiento a 2.5% para el presente año, frente a un 3.1% previo, lo que podría impactar a cerca de 1 millón de empleos.
Perú y el Cobre: Un Vínculo Económico Amenazado
La economía peruana, fuertemente dependiente de la minería, enfrenta desafíos significativos ante el panorama global. El precio del cobre, que representa más del 60% de nuestras exportaciones mineras y el 10% del PBI nacional, ha caído de un pico de $4.80 a $3.70 por libra en menos de 10 meses, impactando directamente los ingresos fiscales y la inversión en proyectos clave.
¿Cómo Impacta la Volatilidad a los Inversionistas Peruanos?
Los inversionistas peruanos no son inmunes a estas turbulencias globales. La Bolsa de Valores de Lima (BVL) ha registrado caídas en sectores clave, con el índice general disminuyendo un 8.2% en lo que va del año y una retirada de capitales extranjeros superior a los $500 millones. Pequeños y medianos empresarios, que representan más del 90% del tejido empresarial peruano, encuentran mayores dificultades para acceder a créditos bancarios, donde las tasas de interés para PYMES han escalado hasta un 18% anual. Se estima que más de 500,000 cuentas de ahorro podrían ver mermado su poder adquisitivo real.
El Rol de la Tecnología y la Diversificación en la Resiliencia
A pesar del panorama sombrío, analistas financieros y expertos en desarrollo enfatizan la importancia de la diversificación económica y la innovación tecnológica. Sectores como el de energías renovables y la digitalización, que proyectan un crecimiento anual del 10% para los próximos 5 años, podrían ofrecer oportunidades de inversión y resiliencia. Instituciones financieras sugieren reevaluar carteras, con un enfoque en activos refugio y empresas con balances sólidos, ya que cerca del 30% de las startups en Perú necesitarán reajustar sus planes de financiamiento en los próximos 12 meses para sobrevivir.
Perspectivas para el Cierre de 2023 y el Inicio de 2024
El cierre de 2023 se perfila con una cautela marcada. Los mercados esperan que la Reserva Federal mantenga su política restrictiva al menos hasta el primer trimestre de 2024, afectando la liquidez en unos 20 países emergentes. La inflación local, aunque desacelerando, aún se mantiene por encima del 6.0%.
¿Qué Medidas Se Necesitan para Estabilizar la Economía Peruana?
Frente a este complejo escenario global, la estabilidad económica de Perú requerirá de políticas fiscales prudentes y un impulso decidido a la inversión productiva, más allá de los sectores tradicionales. El gobierno deberá implementar estrategias para mitigar el impacto en los sectores más vulnerables, que ya resienten un aumento del 15% en el costo de la canasta básica familiar y una pérdida de hasta S/2.5 mil millones en valor de mercado. La agenda para el próximo año incluirá debates cruciales sobre diversificación económica, apoyo a PYMES y la gestión de la deuda pública, que roza el 35% del PBI, en un esfuerzo por blindar al país de futuras tormentas financieras y asegurar un crecimiento sostenido superior al 3.0% para el 2025.
Crédito de imagen: Fuente externa
